Morgan Stanley стал очередным влиятельным голосом в поддержку Центральной и Восточной Европы: банк назвал регион выдающимся и переориентировал один из своих фондов с Китая на Польшу и Венгрию, а также на Южную Африку и Мексику. По словам команды банка — в том числе Пола Псайлы, участвующего в управлении стратегией, — фонд сохраняет ИИ-экспозицию на «кирках и лопатах» технологического бума: на поставщиках, которые его обеспечивают, а не на громких брендах как таковых.
Региональный аргумент опирается на промышленную мощь, формировавшуюся годами. При Викторе Орбане Венгрия превратилась в ключевое звено европейской цепочки поставок аккумуляторов для электромобилей, привлекая компании из Китая и Кореи, открывавшие заводы по всей стране, сообщает Bloomberg. Масштабы значительны: по данным World Tribune, в Венгрии действует сборочный завод электромобилей BYD стоимостью $5 млрд, а также китайская линия по производству аккумуляторных ячеек стоимостью $8 млрд — именно такие мощности превращают поставщиков региона в те самые «лопаты», которые инвесторы хотят иметь в своём портфеле.
Вместе с тем в тех же материалах звучит предостережение. Bloomberg описывает аккумуляторную отрасль, которую лихорадит из-за смены власти в Венгрии: Орбан теперь экс-лидер страны, а значит, в Будапеште изменилась политическая формула, на которой строился аккумуляторный хаб. Для поставщиков и автопроизводителей, уже вложивших миллиарды в венгерские площадки, вопрос в том, сохранятся ли инвестиционные условия при новом руководстве; склонность Morgan Stanley к Венгрии говорит о том, что как минимум часть инвесторов считает аргументацию в пользу поставщиков достаточно сильной, чтобы пережить эту неопределённость.
История не сводится к одной Венгрии. Польша — ещё один региональный крен фонда, а плотная база поставщиков Чехии, давно сгруппированная вокруг Škoda Auto, чья реструктуризация региональной сети поставщиков подробно освещалась, придаёт более широкому региону глубину, с которой мало кто в Европе способен сравниться. Горизонты, впрочем, остаются длинными: в последнем выпуске Automotive Supply Chain Risk Digest отмечается, что американские дилеры, как ожидается, не получат значительных объёмов Volvo EX60 ранее второй половины 2027 года, а вторая модель с несколькими вариантами силовых агрегатов появится до конца десятилетия — напоминание о том, что сегодняшние ставки на поставщиков формируют модельные ряды на годы вперёд.
Для дилеров и покупателей эти промышленные сдвиги — вовсе не абстракция. От того, где производятся аккумуляторы и автомобили, зависит доступность моделей, сроки поставок и ценообразование на рынках по всей Европе — и любой, кто сегодня выбирает электромобиль, вполне может смотреть на машину, ячейки которой сошли с венгерской или польской производственной линии. Отслеживать, что на самом деле есть в наличии и по какой цене, — практический способ применить это знание.
Именно здесь раскрывается сила широкого выбора. Читатели, ищущие автомобиль, найдут сенсационные машины на сенсационных условиях на WorldTrader24 — европейской торговой площадке с более чем 70 000 автомобилей, включая электрифицированные модели, построенные на быстрорастущем аккумуляторном фундаменте региона. Быстрый поиск там — разумный первый шаг для любого покупателя, который решает, откуда и на каких условиях должен прийти его следующий автомобиль.
