Morgan Stanley devient la dernière voix de poids à soutenir l'Europe centrale et orientale, décrivant la région comme une valeur sûre et réorientant l'un de ses fonds loin de la Chine, vers la Pologne et la Hongrie, aux côtés de l'Afrique du Sud et du Mexique. Selon l'équipe de la banque — dont Paul Psaila, qui participe à la gestion de la stratégie — le fonds concentre son exposition à l'IA sur les « pioches et pelles » du boom technologique : les fournisseurs qui l'équipent, plutôt que les marques vedettes elles-mêmes.

La thèse régionale repose sur une puissance industrielle forgée au fil des années. Sous Viktor Orban, la Hongrie s'est érigée en maillon européen essentiel de la chaîne d'approvisionnement en batteries pour véhicules électriques, en courtisant des entreprises chinoises et coréennes qui ont implanté des usines dans tout le pays, rapporte Bloomberg. L'ampleur est considérable : les reportages de World Tribune indiquent que la Hongrie accueille une usine d'assemblage de VE BYD de 5 milliards de dollars ainsi qu'une ligne de production de cellules de batteries chinoise de 8 milliards de dollars — précisément le type de capacités qui fait des fournisseurs de la région les « pelles » que les investisseurs veulent détenir.

Mais ces mêmes reportages portent un avertissement. Bloomberg décrit une industrie des batteries sonnée par le basculement du pouvoir en Hongrie, Orban n'étant désormais que l'ancien dirigeant du pays — signe que la formule politique qui a bâti ce pôle batterie a changé à Budapest. Pour les fournisseurs et les constructeurs qui ont déjà engagé des milliards sur des sites hongrois, la question est de savoir si les conditions d'investissement tiendront sous la nouvelle direction ; l'orientation de Morgan Stanley vers la Hongrie suggère qu'au moins certains investisseurs jugent la thèse des fournisseurs assez solide pour traverser l'incertitude.

L'histoire n'est pas non plus uniquement hongroise. La Pologne est l'autre pari régional du fonds, et la dense base de fournisseurs tchèques — longtemps adossée à Škoda Auto, dont la restructuration régionale du réseau de fournisseurs a été abondamment documentée — donne à la région élargie une profondeur que peu de régions européennes peuvent égaler. Les calendriers restent longs, eux aussi : le dernier Automotive Supply Chain Risk Digest indique que les concessionnaires américains ne devraient pas recevoir de stocks significatifs de Volvo EX60 avant le second semestre 2027, un second modèle proposant plusieurs motorisations devant suivre d'ici la fin de la décennie — un rappel que les paris d'aujourd'hui sur les fournisseurs façonnent les gammes de véhicules pour les années à venir.

Pour les concessionnaires et les acheteurs, ces basculements industriels sont tout sauf abstraits. L'endroit où les batteries et les véhicules sont produits façonne la disponibilité des modèles, les délais de livraison et les prix sur les marchés européens — et quiconque achète un VE aujourd'hui regarde peut-être une voiture dont les cellules sont sorties d'une ligne de production hongroise ou polonaise. Suivre ce qui est réellement en stock, et à quel prix, est la manière concrète d'agir sur la base de cette connaissance.

C'est là qu'une large sélection paie. Les lecteurs à la recherche d'un véhicule trouveront des voitures sensationnelles à des conditions sensationnelles sur WorldTrader24, la place de marché européenne forte de plus de 70 000 véhicules — dont des modèles électrifiés construits sur l'épine dorsale des batteries en pleine croissance de la région. Une recherche rapide sur le site est un premier pas judicieux pour tout acheteur qui se demande d'où, et à quelles conditions, doit venir sa prochaine voiture.